Sparebankstiftelsen - DNB NOR

(Sist oppdatert 24.09. 2010)

En hensiktsmessig forvaltning av de midler Sparebankstiftelsen DnB NOR til enhver tid disponerer, er avgjørende for at stiftelsen skal kunne etterleve sine formål på en egnet måte.

Eiendelene er inndelt i følgende fire kapitalelementer:

- Aksjene i DnB NOR ASA som utgjør stiftelsens grunnkapital (130 mill. aksjer)

- Samfunnsnyttige investeringer

- Likvide midler

- Finansielle investeringer

For forvaltningen av eierskapet i DnB NOR og de samfunnsnyttige investeringene foreligger særskilte regelverk.

Dette policydokumentet omfatter de to siste kapitalelementene.

Generelt

Finansforvaltningen skal innrettes på en forsvarlig måte. Det skal tas hensyn til både risiko og mulighetene for å oppnå en tilfredsstillende avkastning.

Likvide midler

For å dempe effektene av naturlige svingninger i finansielle verdier og avkastning, skal stiftelsen holde likvide midler tilsvarende tre års normalt forbruk av kapital (til drifts¬kostnader, gaver og samfunnsnyttige investeringer). De likvide midlene skal ha form av bankinnskudd, norske statssertifikater eller andre plasseringer med tilsvarende lav risiko.

Finansielle investeringer

De finansielle investeringene omfatter fondsplasseringer, omløpsaksjer i DnB NOR, samt plasseringer i aksjer og egenkapitalbevis. De finansielle rammene for finansforvaltningen fastlegges årlig av styret som en del av budsjettbehandlingen

• Fond: Plassering i aksjefond eller tilsvarende instrumenter gir spredning av eierrisiko på flere selskaper. Hovedtyngden av de finansielle investeringene skal derfor være i aksjefond eller tilsvarende instrumenter. Det legges til grunn at plasseringene kan forventes å opprettholde en akseptabel likviditet over tid.
• Omløpsaksjer i DnB NOR: Aksjer definert som omløpsaksjer i DnB NOR kan både kjøpes og selges. Stiftelsens samlede eierandel skal imidlertid ikke falle lavere enn 10 %.
• Plassering i aksjer og egenkapitalbevis: En mindre andel av investeringene kan finne sted i enkeltbedrifter innenfor vedtatte bransjer. Sparebankstiftelsens eierandel i hvert enkelt selskap skal alltid ligge under 5 %. Selskapene skal ha hovedkontor i Norge. Det skal legges vekt på at selskapene vil ha vekstevne og utbytteevne over tid.
• Hedgefond eller andre komplekse produkter: Investeringer i hedgefond, komplekse derivater eller andre lignende instrumenter skal ikke forekomme.